保险理财万事通

本报记者王薇报道 “如中华之鼎，鼎定中国经济”，在2008年第四届中国证券市场年会“金鼎奖”的颁奖礼上，组委会对于中国平安给出了如是的获奖理由。作为保险行业唯一一家获奖企业，中国平安保险(集团)股份有限公司以优良的业绩、良好的社会形象和社会责任感获得了年会组委会颁发的蓝筹上市公司奖项——“金鼎奖”。

第四届中国证券市场年会由证券日报社发起并主办，在以“全流通元年与中国价值”为主题的年会上,共颁发了“金鼎奖”“金鹰奖”“金凤凰奖”“金算盘奖”“金钥匙奖”和“金爵奖”六项大奖,分别授予上市公司、基金公司、证券公司和中介机构。2008年的中国证券市场是蓝筹公司的市场。金鼎奖专为2008年十大高成长蓝筹公司设定。评选的依据是2008年前三个季度蓝筹公司的财务报告的相关数据以及至少五个连续单季的财务报告数据和蓝筹公司鼎助国家经济、履行社会责任等指标综合评定，由与会专家评选和网络投票产生，在业界具有较高的权威性。

2008年前三个季度，国际金融市场动荡，全球经济增长明显放缓，国内资本市场深度调整。置身复杂和严峻的经营环境，平安各项主营业务依然保持稳定发展的态势，取得了优异的业绩。期内，平安的保险业务保持健康增长。首三季度共实现保费收入人民币784.48亿元，同比增长31.4%；平安银行业务也稳健发展，全国布局稳步推进，信用卡累计流通卡量突破120万张；从积极捐助雪灾震灾、捐建平安希望小学到中国平安励志论文、励志奖学金评选活动等，中国平安积极履行着企业的社会责任。最终，中国平安以其坚实的业绩,良好的声誉赢得了与会专家和网友的支持，荣获这一殊荣，再次彰显了中国平安在国民经济崛起中的实力。
来源：江苏商报

新华网重庆专电 当前,随着人口老龄化程度不断提高,商业养老保险因其具有较高的保障水平而受到消费者重视。但是,重庆保险专家提醒,在当前银行利率走低的背景下,消费者购买商业养老保险应注意以下几个方面。

首先,最好购买具有分红功能的商业养老保险。“养老险是长期的储蓄型险种,在银行利率走低的背景下,消费者应尽量选择具有分红功能的养老险。”重庆保险专家说,商业养老保险大致可分为传统型养老险和分红型养老险两种,分红型养老险将固定利率转变为浮动利率,其实际分红和结算利率视寿险公司的经营水平而定,不受保监会规定的年预定利率不超过2．5％的限制。

其次,可适当缩短缴费期限。商业养老保险有多种缴费方式,除了一次性趸缴外,还有3年缴、5年缴、10年缴、20年缴等几种期缴方式。“对于商业养老保险,缴费期限越短,缴纳的保费总额将越少。”重庆保险专家说,在银行利率走低的背景下,消费者可缩短缴费期限,这样比较省钱。

第三,早买比晚买好。重庆保险专家说,对于商业养老保险,保险公司给付被保险人的养老金是根据保费复利计算产生的储蓄金额,因此,投保人年龄越小,储蓄的时间越长,缴纳的保费就相对较少。此外,消费者投保商业养老保险,年龄最好在50周岁以下,因为投保年龄超过50周岁,需缴付的保费比较高。

最后,商业养老保险的领取时间最好与退休年龄衔接起来。“商业养老保险提供的养老金额度应占到全部养老保障需求的25％－40％,因此在有了社会基本养老保险的基础上,考虑到生活水平逐步提高和物价等因素,投保人购买20万元左右的商业养老保险比较合适。”重庆保险专家说,商业养老保险的领取年龄在投保时可与保险公司约定,一般限定50岁、55岁、60岁、65岁等几个年龄段;对于养老金的领取年限,有的保险公司规定20年,有的规定可以领到100岁,有的规定可以领至身故,总体而言,保险公司一般都会保证投保人领满10年或20年。

一路狂飙的保费增速在三季度后骤然减速。截至昨日，A股上市的3家保险巨头纷纷公布了公司10月寿险保费收入。这份最新的成绩单显示，寿险三大巨头在上月的保费收入都为年内单月最低。

中国人寿162亿元、中国平安71亿元、中国太保43亿元，这就是10月寿险三巨头的保费收入。而在今年1月，中国人寿保费收入达306亿元，平安人寿保费收入达108亿元，太平洋人寿保费收入达81亿元。由此测算，10月份三大巨头与年初相比，保费收入均有大幅下滑，跌幅分别为47%、34%、 46%。

值得注意的是，太平洋人寿10月保费收入仅有43亿元，同比负增长7.6%，是今年首次同比负增长。

与太平洋人寿相比，寿险业的其他两巨头只是放缓了增长速度，但增速下滑已经注定。中国人寿10月单月保费收入162亿元，是今年以来首次单月低于200亿元，延续了7月以来单月保费收入增速下滑的态势。平安人寿10月单月保费收入71亿元，与9月相比明显减少近9亿元。

尽管有市场不景气的原因，但分析人士普遍认为，政策对于保费收入增长减速起到了关键作用。上半年各保险公司过度依赖银保渠道，而8月份保监会曾要求从银保入手，控制寿险业务增长速度，避免明年出现负增长或低增长的“大起大落”。

“银保业务的急刹车是保费收入增速回落的重要原因。以太平洋人寿为例，其在三大公司中银保业务占比最高，一度超过50%，受影响相对较大。”专家预测，由于负增长的拐点已经提前现身，不排除明年整个保险业保费收入出现负增长的可能。

不过，保费收入的降速并不意味着保险公司的治理出现了问题。太平洋寿险董事长金文洪此前在接受记者采访时指出，保费规模并不能代表一家寿险公司在保险市场上的地位和作用。因为不同的保险产品性质不一样，产品的作用与功能不一样，盈利能力也各不相同。

近几年，随着人们保险意识的增强，购买保险的人也越来越多。但据调查，多数人在投保时对保险的认识不足，在向保险公司索赔时常常陷入误区，在理赔时产生争议。对于车险理赔，被保险人应避免四个误区。

误区一：投保不计免赔就能获得全额理赔

在投保车险时，不少被保险人会选择投保不计免赔险，目的是为了将保险公司规定的免赔率或免赔额转嫁给保险公司。实际上投保了不计免赔险，也不一定就可以获得全额理赔。为了防范道德风险，保险公司会对一些特定的事故定出单独的免赔率，而且这些免赔率不属于不计免赔范围。如多次出险、超范围行驶、车辆超截等，一般会加扣免赔率。

误区二：随意包揽事故责任

有的被保险人认为反正有保险公司赔付，事故中的责任认定并不重要，因而在进行责任认定时，有的被保险人“不怕”承担责任。但是，对于第三者责任险，保险公司根据被保险人承担的责任轻重制定了不同的赔付比例。因此，在责任认定中，被保险人一定要明确责任，不是自己的责任不要承担。

误区三：先修理后报销

有的被保险人在出险后不是立刻向110和保险公司报案，而是先找修理厂，修完车后再找保险公司报销费用。实际上，车险理赔程序一般是：出险后应首先打110报案，并及时通知保险公司查勘事故现场，待保险公司对车辆定损结束后，然后才是对车辆进行修理，提交单证、赔付。被保险人如果不向保险公司报案就开始修理车辆，在理赔时保险公司认为修理费用高出定损的费用，差额部分将由车主自己承担。

误区四：委托修理厂理赔

有的被保险人怕麻烦，发生事故后不与保险公司直接联系，而是将理赔委托给较为熟悉的修理厂。的确，这样操作会省去麻烦，但也存在风险。因为有的修理厂会让被保险人走一些“歪门邪道”以达到赔付目的，而这些“歪门邪道”如果被保险公司查实，被保险人不但需要自己承担责任，还会在保险公司留下不良记录，对以后的续保、理赔产生不必要的麻烦。

来源：证券日报

11月18日，平安产险与国家体育场（俗称“鸟巢”）运营商北京中信联合体体育场运营有限公司正式签署价值30亿元保额的合作协议，前者将为“鸟巢”提供运营期的风险保障及保险服务。

“鸟巢”保单是一揽子保险项目，它的顺利承保，意味着平安产险实现了特大型体育场综合性保险的历史性突破。据了解，为给这一历史性的建筑提供专业的承保方案，平安产险针对“鸟巢”的风险特点，尤其在大型钢结构、膜结构等特定构造的状况下，参照国际类似风险的承保经验，量身定做了多样化的保险方案供客户选择。

在投资富通一事上,原本冲着“花钱拜师学艺”去的中国平安,如今境地却很尴尬。日前,荷兰媒体援引平安在比利时的一位律师的话称,由于富通未就分拆业务一事进行股东投票,因此身为股东之一的平安考虑起诉富通集团。

报道还称,中国平安认为,富通集团的股东应获得就分拆一事进行投票的机会。如果富通集团继续拒绝将分拆事宜纳入其12月1日至2日举行的股东会议议程,则不能排除中国平安起诉富通集团的可能性。

记者昨日就此事向平安求证,平安新闻发言人向本报表示,“我们注意到富通最新的一些情况,我们密切关注并努力维护我们的合法权益。”这一表态被市场人士解读为“平安对富通分拆一事可能心存芥蒂,并保留起诉的权利。”

中国平安9月底曾发表声明对比利时、荷兰及卢森堡政府联合向富通集团投资112亿欧元表示欢迎,为何此时态度发生逆转？“此时非彼时。”一位业内资深人士对记者说,平安当时欢迎政府注资富通时,富通集团割出去的只有旗下富通银行在三地49%的股权。然而,10月3日、6日,富通又分别宣布:荷兰政府以168 亿欧元收购富通银行荷兰控股公司,包括富通集团此前收购的荷兰银行业务及富通集团荷兰保险业务;比利时政府以47 亿欧元现金收购了剩余的富通银行50%加1 股的股权,以及法国巴黎银行将以57.3 亿欧元收购富通保险比利时业务100%的股权。

前后四笔交易之后,富通集团将从“银保双头鹰”解体为一家资产仅含国际保险业务、结构化信用资产组合部分股权及现金的保险公司,远低于平安的心理预期。“平安原本投资富通是从战略投资角度出发的,是去向富通学习在银保业务、资产管理等方面经验的。现在无论是从投资收益还是战略投资角度来看,平安都是受损的,相信对平安打击不小。” 据外电报道称,除平安外,富通集团部分股东对其出售大部分资产也有异议。

一位资深保险分析师在接受记者采访时说,富通出售上述资产后,其盈利潜力可能下降90%以上。从富通2008年中报推算,其国际保险业务盈利占比约6%左右,意味着平安投资回报率可能大大低于预期。

平安投资富通股票的浮亏进一步放大。截至昨晚19:00,富通集团的股价跌至0.67欧元（约合人民币6.06元）,平安共持有1.21亿股富通股票,238.74亿元的初始投资额仅剩7.33亿元。在第三季度报告中,平安已对投资富通集团股票的157亿浮亏计提了减值准备,对于是否还会进一步计提,目前业内存有争议。

平安证券11月18日发布投资报告，针对中国人寿今日公布保费收入公告，维持该股“推荐”评级。

公司1～月份累计保费维持高速增长，较上年同期增长55．7％。但单月份保费增速继续下滑，7月份、8月份、9月份、10月份单月份保费较上年同比增长率分别为98．7％、93．7％、52．9％、41．6％。增速下滑的主要原因：一是，遵从保监会的指导。保监会要求保险公司适度控制银保业务节奏。二是，万能险结算利率下调。公司已将万能险结算利率由3月份最高6．05％下调至8月份的4．05％。

平安证券认为，银保业务增速将逐渐回归正常水平，中国人寿总保费增速也将逐渐回落。预计09年公司银保保费负增长20％左右，业务结构面临调整。在公司基准假设和20倍新业务乘数下，每股估值19．5元；基于对短期进入降息周期的判断，下调长期投资回报率100BP，即假设长期投资回报率为4．5％，则每股价值14．6元。考虑公司未来在战略收购和财务投资方面的优势，维持“推荐”评级。

来源：中国证券网

中国保监会新闻发言人袁力表示，新的《保险法》或将允许保险公司投资不动产，该草案已提交全国人大常委会审议，目前正在向社会征求意见。

如果保险公司投资房地产从政策上开闸，将至少有1000亿元的资金投向地产。但袁力同时否认了保险公司炒楼救市的传言，并表示保险公司投资不动产从国外的情况来看，主要是进行商业地产投资。

2007年4月，保监会就透露“国务院原则上批准保险公司进行房地产投资”。各保险公司也纷纷通过了自用写字楼或曲线进入的方式“潜水”房地产。据悉，目前保险公司投资房地产的金额已超200亿元，其中中国平安(601318,股吧)(601318.SH)投资额约为100亿元。

保险公司一直“渴望”能够投资不动产。东方证券保险业分析师王小罡认为，保险公司负债久期长，资产久期相对较短，投资商业地产正好可以纠正“久期错配”问题。一些寿险保险业负债长达15年以上，投资债券最长也就15年，而往往由于发行规模的限制以及收益受到利率变化的影响，保险公司无法进行与之长久负债相匹配的稳定的、长期的投资，而商业地产无疑是最好的选择。

保险公司在投资地产方面蠢蠢欲动，近年来纷纷以自用为目的打起投资地产的“擦边球”。2006年，保险公司在北京开始纷纷买楼，中国人寿以19.6亿元在金融街地区购置了总建筑面积约11万平方米的大厦；人保财险购买银泰中心写字楼C座7.5万平方米物业；中意人寿则以1.28亿元的价格购买了凯晨广场东座七楼整个楼层；今年上半年，太平洋保险则以近22亿元购买了位于金融街核心区的丰盛大厦。

平安与其他公司相比，除了以自用的名义购买写字楼、地块之外，还具有信托平台的独有优势。利用旗下子公司“平安信托”以及“平安置业”两个重要平台，已经通过多种方式进入地产投资。

在王小罡看来，平安可以通过信托平台“做很多事情”，具有其他保险公司没有的“特别优势”，而一般保险公司则只能通过自住形式买楼开发，平安则可以通过“平安信托”及“平安置业”进行直接、间接的商业地产投资。

主攻“商业地产”

2006年平安物业投资回报率8.4%；2007年达到11.2%。从今年一至三季度保险资金运用平均收益率只有2.1%来看，商业地产投资无疑是保险公司投资的“香饽饽”。

处于北京的“平安国际金融中心”就是平安投资地产的得意之作。平安信托投资有限公司物业资产总监邝奕珺透露，截至9月底，该项目出租率：写字楼部分为40%，商业部分为50%。其写字楼租金约为200元每月每平方米，商业部分租金最高达1200元每月每平方米，地下层商租也有700元每月每平方米，上述价格均为市场上类似的高端物业的价格档位。

在北京，“平安国际金融中心”只是其中一个项目。平安今年在北京收购了位于CBD区域的世纪财富中心西座，面积约5万平方米，价格可能达到数10亿元；平安还与北京东直门春秀路的华夏宾原业主合作，将之重新修建成一个快捷式酒店。另外，平安在北京朝阳区有一个“9号公寓”用于出租，在上地和回龙观两个区域已将部分物业与华联商场合作，在上地拥有一家快捷式酒店。除了北京之外，平安还在上海、深圳、成都、南宁、长沙、苏州等地拥有或投资的商业地产项目。

平安以国内一级大城市为中心，并加快辐射至全国其他中小城市，项目包括写字楼、零售物业、商务型酒店、服务式公寓等，但对商品房还从未染指。

保监会披露，截至9月底，保险资金运用余额2.88万亿元，较年初增长7.6%。国外保险公司用于商业地产的投资占比一般控制在5%~20%之间，各个国家比例松紧不一。如果国内保资投资不动产开闸，由于是首次涉及，谨慎起见可能最多不超过5%，按此估计，届时约有1440亿元的规模入市。

平安知情人士透露，平安投资地产的榜样是台湾地区最大的保险公司“国泰人寿”，其投资地产的原则是只租不售。平安新闻发言人盛瑞生表示，“房地产投资期限长，长期来看风险较小，与保险公司的资产匹配。”

联手地产公司

在投资形式上，平安除了直接投资购买商业物业，还通过与地产行业公司合作方式进入，平安均已尝试并顺利运作，作为保险公司投资的地产模式正在走向成熟。

今年4月，平安宣布旗下的平安信托与四川的锦弘集团合作，双方共同出资成立“弘安投资管理公司”。锦弘集团被称为“宾馆业航母”，拥有诸多商业物业，此次正是以土地等存量资产入股，平安则以现金出资。

投资商业地产对于平安来说，无论是资金还是经验等方面，都是“万事俱备，只欠东风”。与此同时，目前地产行业正处于寒冬期，对保险资金而言是一大良机。

王小罡认为，“从投资成本上来看，目前房价低迷的确是一个有利的买入时机。一旦房价上涨，成本相对就高一些。”但在国泰君安保险业分析师彭玉龙看来，保险业投资商业地产是一个大的趋势，不仅仅是时机选择性的问题，如果政策允许的话，至于投资比例、选择项目、价格的选择等方面都会按照风险控制去做。

继银行业务之后，中国平安的触角又伸向了货币经纪领域。记者昨日从中国平安获悉，集团旗下平安信托与全球第三大货币经纪公司利顺金融集团合资设立的平安利顺国际货币经纪有限责任公司正式开业。手握国内第3张货币经纪公司牌照的中国平安表示，此举将是公司迈向综合金融集团的重要步伐。

平安利顺注册资本总额为人民币5000万元。其中平安信托出资人民币3350万元，利顺出资相当于人民币1650万元的美元，注册地在深圳。今年1月获批筹建的平安利顺国际货币经纪公司，10月31日正式获银监会批准开业，并取得《金融许可证》。

平安利顺相关负责人表示，该公司将为包括深圳、上海、北京在内的全国各地金融机构提供货币经纪服务，并透过外方股东利顺金融集团的国际交易网络将国内与国际市场接轨。此举将保证国内金融机构能够即时与国际上任何金融中心作实时同步交易。

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